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身股、银股如何用,跟山西票号学股权激励

更新时间:2019-06-14 14:24来源:未知

【摘要】
        晋商作为中国十大商帮之一,其赫赫威名想必不用多说。尤其在明清时期,晋商更是发展到了巅峰,创造了货通天下、汇通天下的商业奇迹。山西票号的成功,除了时代背景、商业模式等因素外,很重要的一点得归功于身股、银股制度。

 
        晋商作为中国十大商帮之一,其赫赫威名想必不用多说。尤其在明清时期,晋商更是发展到了巅峰,创造了货通天下、汇通天下的商业奇迹。怀着对晋商的崇敬与好奇,我最近仔细研读了《山西票号史》一书,探寻晋商在票号这一具有代表性的商业组织中的成功奥妙。
 
        伟大的商业,尤其是近现代商业,都不是一个人的成功,都需要聚拢人心,激励人心,众人拾柴才能火焰高。山西票号也不例外,它的成功,除了时代背景、商业模式等因素外,很重要的一点得归功于身股、银股制度。
      
一、什么是身股、银股
 
        所谓银股,就是出银子而取得股份,也就是东家出钱,持有票号一定的股份。所谓身股,又叫人力股,就是出力而取得股份,也就是掌柜、伙计在票号工作,持有票号一定的股份。不管东家还是掌柜、伙计,一律按照所持股份分取红利。这就是身股、银股制度。
 
票号在创立时,由东家商议订立合同,合同上会写明:资本若干两,每若干两作为一股(原名为一俸或一分,分下有毫厘),几年核算大账一次,掌柜等人有身股若干等。
 
        例如,志成信票号的合约中约定:今东伙合同议定明白……共计正东名下本银三万四千两,按每二千两作为股银一俸,统共计银股十七俸,众伙身股,另列于后……
员汝楫宅入本银一千两作为银股五厘
要汝霖宅入本银四千两作为两股二俸
曹福善堂入本银二千两作为银股一俸
(另18户银股略)
员尚备公顶身股一俸
员仑顶身股五厘
孔宪仁顶身股一俸
马应彪顶身股一俸
苏溶顶身股一俸
武步蛟顶身股五厘
师国桢顶身股六厘
张玉琴顶身股四厘
 
        这里大家可以看到,东家总共有21户,各按出资多少取得若干银股,另8名掌柜(总号的管理人)、经理(分号的管理人)等人取得身股,多的一俸,少的也有四厘,一俸可不少,相当于东家出资二千两。这就是身股、银股的设置。
 
二、身股、银股的优点
 
      身股、银股制度是晋商的创举,是国人智慧的体现。在我看来,这种制度的优点有三:
 
1、身股、银股将票号的所有权和经营权作了分离,东家出资不出力,找人品、能力俱佳的人当掌柜、经理,由他们来实际经营票号,这相当于现在的职业经理人制度。这样,东家不用太费精力,把专业的事交给专业的人;而掌柜、经理能充分发挥自己的才能,经营好票号就是自己能力的体现。
 
2、身股赋予了人力资本的价值,让掌柜、经理可以通过专业、能力、智慧获得高额的报酬,这就极大地激发了他们的积极性和能动性。他们将票号视为自己的企业,将所有的本事和精力投入其中,因为自身的利益与票号的经营业绩以及东家的利益紧密的捆绑在了一起,一荣俱荣、一损俱损。如此一来,哪有不拼命的?
 
3、确定好规则后,东家、掌柜、经理各按规则确定持股量。规则明确、简单易行。因为简单,所以大家的利益可期待,利益可期待,就没有顾虑,就可以全身心地投入。只要经营好票号,大家就有红可分,东家有的分,掌柜、经理就少不了。难怪说,最简单的才是最好的。
 
三、身股、银股的现实需要和运用
 
        时下中国,似乎每家企业都想搞股权激励。激励的方式一大堆,业绩股票、股票期权、虚拟股票、股票增值权、限制性股票、延期支付、干股等等,很多人光听这些名称就晕了,更别说如何运用了。这些方式很多都源自国外,各有不同的适用场景和优缺点,掌握并准确运用绝非易事。老外的工具确实不错,但大家的先贤、祖辈也不差。身股、银股就是一种非常好的激励方式,它不但没过时,还十分契合现在时代发展的需要。这两年“合伙人”这个概念被炒得很热,似乎哪个企业家要是不谈合伙人就OUT了。而“合伙人”的精髓是什么?在我看来,就是要赋予人力资本的资源要素价值。现行国内的企业法,出资形式可以是货币、房产、专利等,但唯独不能是人力资本。但在实际商业经济中,人力资本又有其现实价值,这种价值大到一定程度,就产生了除工资性报酬外还要以权益形式体现的诉求。在缺乏合法出资形式而直接取得股东身份的现状下,于是就引入了“合伙人”的概念,其现实需求就是要绕开企业法的限制,在企业体制的框架下实现合伙制的便利。
 
       身股、银股制度的精髓恰恰也在于赋予了人力资本应有的资源要素价值,这与“合伙人”概念是一致的。因此,合伙人制度完全可以借鉴身股、银股制度。充分考量每个合伙人的价值和作用,赋予一定的股份,设置好相应的规则,当企业盈利时,所有合伙人,不论是出资方,还是出力方,亦或是提供资源方,都能按照约定的持股比例分配红利。大家各司其职,充分发挥各自作用,共同把企业蛋糕做大。
 
       至于说这一制度如何与现行法律规定相匹配,这就是大家股权律师的专长了。大家与一般管理咨询企业的区别就在这里,大家不是只玩概念,大家更负责把概念和理论落地,而且不是简单的制定一个文件或协议,而是包括但不限于企业章程、股东协议、主体制度、配套制度等在内的一揽子解决方案和文件。确保整个制度与企业体制的统一性及合法合规性,真正实现合伙人制度的实际需求与现行法律的无缝对接。
 
四、身股、银股的配套制度
 
        如果将身股简单理解为只要给高管一定的股份就完事了的话,那就想得太简单了。能想到赋予人力资本以价值并不难,难点在于如何让人力资本死心塌地地持续贡献价值。赋予股份只解决了最初的激发机制,但要持续有效地激发,让激励对象源源不断地贡献智慧与力量,还要有配套制度。
 
       一些企业做股权激励失败,不是方案不对,是没有配套制度作保障。有些企业财务不公开,真正赚多少钱大家心里没底;有些企业关联交易不断,各种报销惊人,明明赚钱也能做亏;有些大股东跟高管约定,不论什么原因,只要高管离职一律无偿收回股份,搞得高管忐忑不安,就怕哪天突然被开了;还有一些企业,明明每年盈利,但大股东凭借控股地位做出决议,企业要发展,就是不分红。这些做法,让高管没有安全感,缺乏保障,他们又怎么会全力付出呢?股权激励变成了走形式,做表面文章,效果也就可想而知了。所以,没有好的配套制度,股份给的再多也是枉然。
 
      那让大家再来看看聪明的晋商在票号中又是怎么做的。东家不仅给掌柜、经理身股,而且给他们保障,同时有严格的号规,既给胡萝卜又有大棒。
 
1、东家除了按股分红外,不从票号取得其他收入,而且承担无限责任。掌柜、经理按股分红,如盈利就分红,没有红利时,还有“应支”收入。按大德通票号的号规,每年给的应支为:一分者一百二十两,九厘者一百十两,八厘者一百两……。如果到了账期分到红利了,已发放的应支就在红利中扣除。票号如果发生亏损,掌柜、经理不承担无限责任。这样,掌柜、经理的基本收入是确定的,就相当于基本工资,如果票号经营得好,有盈利,还能取得可观的分红。
 
2、在订立合同时就约定好大账期,一般三到五年为一期,大账期一到就结算分红,中间年度不分,到期按照约定必须分。晋商讲信用、重信用,东家到期没有找借口说不分红的,当然亏损无红可分另当别论。同时,票号由专人做账,掌柜平时都能看到,不存在东家做假账(至少对内)的问题,所以,票号的财务状况是透明的。既然财务规范、透明,账期明确,大家心里就有底,预期就可实现。
 
3、为了给掌柜、经理再吃颗定心丸,票号还设有“协账”制度。协账是指掌柜、经理如果过世了,逢大账期,仍按他们生前的股份分红,分给他们的家人。通常可以协一到三次账期,也就是死后还可以分一到三次红,如果特别有功的,还可以多协一到两次账期。自己死了,家人还能继续拿到钱,你想掌柜、经理能不拼死效力吗?表现越好,协账才越多,也就越有保障。
 
4、票号的待遇非常优厚,但号规也是极严的。从掌柜到学徒,都是常年住在票号里,两三年才能回家一次。如果有懈怠偷安、恣意奢华、买空卖空、抽鸦片、赌钱、嫖娼的,一律卷铺盖走人,而且是“早早结出,刻不容缓,难免效尤,严之禁之”,丝毫不留余地。而且票号里的所有人不得向票号借钱,也不得造假报销费用,如有发现,也是重罚。有身股的掌柜、经理,如果犯了出铺的规定,不等到年终,当下就结算清楚,发放应支扫地出门。待遇好,谁都不想被炒,号规尽管严,人人都守规矩,票号的管理因此井井有条。
 
       看到这些配套制度,我真为晋商的智慧和胸襟叹服!他们的理念并没有因为时代的变迁而过时,在拭去了历史的灰尘之后仍然熠熠生辉。这些制度看似简单,实际蕴含了很多管理学的精髓,真要一一做到并不容易。所以说,股权激励不是一纸管理办法或协议,而是一个体系,一个环环相扣的制度体系,需要认真思考、仔细研究。
 
       身股、银股制度是大家中国人的智慧结晶,是传统学问的精华。股权激励固然需要学习国外的先进理念和经验,但也千万别丢弃了大家老祖宗留下来的瑰宝。说到底,股权激励是研究人性的知识,晋商用高超的智慧,使投资者和经营者在人性层面达到了一个平衡,充分调动了经营者的潜能和才智,将两者的利益诉求完美结合在一起,实现了商业的奇迹。这么好的东西,难道不值得大家好好研究和借鉴吗?
 
 
 
 

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